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开曼群岛私募基金
作者:管理员    发布于:2014-01-07 04:19:43    文字:【】【】【
  因为开曼群岛良好的政治环境、灵活的法律框架、更为完善和成熟的监管体系与配套市场设施,货币管理局的适度管理,让基金结构和投资战略有更高的市场认同度。它既不会约束资产管理者的创造力,也不会要求基金管理者花太多的人力和物力来达到管理局的要求。它能保护基金投资者的利益,从而确保其市场优势地位。现在开曼群岛已成为世界上最重要的基金中心之一,据统计,全球新成立的离岸基金中55%以开曼群岛为基地,几乎每天都有新基金成立。

  下面是离岸基金选择开曼群岛作为注册和运营地的几大因素: 
  1、政府不对基金的收入征收直接的税,也不对基金的投资者、管理者、运营者的收入征收直接的税; 
  2、对外汇兑换没有限制; 
  3、对投资战略、货币、投资工具、风险等没有限制; 
  4、拥有完善、现代、灵活的基金管理法律; 
  5、灵活的基金结构; 
  6、灵活的报告制度,可使用各国的会计标准; 
  7、与加拿大、美国和拉美处于同一时区; 
  8、大量的专业服务提供商; 
  9、基础设施完善; 
  10、安全、合理的管制环境; 
  11、可快速便捷地成立基金; 
  12、对当地监管者、经营者没有要求; 
  13、政府与私营企业的良好关系; 
  14、政治稳定; 
  15、完善、独立的纠纷解决司法体制。

  备注:作为全球最大的离岸基金聚集地,开曼群岛对于私募基金豁免资格的监管,则主要强调基金投资者投资规模、投资者人数和投资者控制基金运作的能力。另外,从开曼群岛私募基金监管规则中都可以看出,当地政府尽可能避免对基金重复监管的监管思路。   
  (1)针对符合相关基金投资人资格的基金豁免规定
  《2003年共同基金法》4(3)条款的第一种豁免情况就是针对投资者的,该条款对于每个投资者在基金中的投资都超过40万美元或等值其他货币的基金,可以认为是对于在基金中投资超过40万美元的投资者,可以视为具有足够的资金实力和风险承担能力的成熟投资者。
  《证券投资业务法》规定,为一个或多个 “成熟投资人”,“高净资产个人”,“由以上两类人作为股东、信托持有人和有限合伙人额公司,合伙企业或信托”进行证券投资管理业务,投资管理人可以豁免政府认可。
  (2)针对符合投资者人数和投资者基金控制能力的基金豁免规定
  《2003年共同基金法》第4(4)条款规定,如果基金投资者不超过15个,并且如果多数投资者达成一致,投资者可以聘请或更换基金运作人(指公司型基金的董事长,信托型基金的信托人,以及有限合伙型基金的普通合伙人),则基金和基金行政管理人都无需经过政府批准。
  (3)避免重复监管和过度监管的规定
  《2003年共同基金法》对基金投资没有任何限制,为开曼群岛各种投资类型的基金提供发展空间。
  《2003年共同基金法》第4(3)条款的第二种豁免情况就是海外交易所或OTC市场上市的基金。该条款规定,如果基金份额在由CIMA(Cayman Island Monetary Authority,开曼群岛货币管理局)认可的股票交易所或场外市场(OTC)上市,同时在CIMA注册,基金和基金行政管理人都无需经过政府批准。
  《证券投资业务法》规定,由海外监管当局批准的证券投资业务和为同一集团中公司进行证券投资管理业务,投资管理人可以豁免政府认可。

  总之,可以毫不夸张地说,世界上最知名的私募基金几乎都在开曼设有控股公司或分支机构。如果说卢森堡是公募基金的天堂,那么,开曼就是私募基金的天堂。但是,除了外国公司和云集于此的基金公司外,开曼还有一项独特的优势,那就是,开曼吸引了一批实力雄厚的金融机构。数据显示,世界上规模最大的25家银行几乎都在开曼设有子公司或分支机构。仅仅是大开曼岛上的金融资产总和就已超过2500亿美元,包括花旗、法巴在内的欧美大银行的美元交易几乎都在此交割。对于这些交易,与美国不同的是,开曼完全免税。这令大型金融机构不必考虑外汇交易中的税项支出。也许正是因为开曼庞大的金融交易。开曼元兑美元的汇率一直稳定在1:1.2,成为加勒比海地区少有的比美元还值钱的货币。

  而按照交易规模计算,开曼已经成为仅次于伦敦、纽约、香港和东京的世界第五大金融中心。

  与百慕达群岛一样,开曼是美国投资者和公司避税的首选。开曼群岛首府乔治敦市如果按照规模来看,只相当于中国的一个临海小镇,但是,在这里注册着超过150家美国企业,其中包括可口可乐、宝洁、英特尔、甲骨文等大型公司的子公司。通过一系列复杂的财务路径,这些大型公司可以将盈利转移到这些子公司,从而规避高达35%的美国公司所得税。更重要的是,由于开曼没有和其他任何地区签订双重征税协定。这些收入并不需要向美国税务局承保。

  不仅美国公司意识到这些好处,就连中国公司也逐渐体味到这个离岸金融中心的魅力。最近传出收购雅虎股权意向的马云,就将阿里巴巴的控股公司注册在开曼群岛,随后这家企业在香港上市,成为当地市值仅次于腾讯的IT大鳄。

  开曼群岛之所以能吸引大量的外国公司,关键在于其公司法中独一无二的豁免条款。根据这一条款设立的开曼豁免公司(EXCEMPTED COMPANY)可以在注册后20年内免交任何税收。而且,依法成立的豁免公司可以只有1个股东,也不需要向开曼群岛公司注册处提交股东资料。唯一对豁免公司有约束力的条款是公司的董事会必须每年在开曼群岛上开一次董事会。但是,也有变通,不少公司会向员工发出代理授权书,由员工代理董事在岛上开会。
标签:开曼
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脚注信息
SINIC UNION ENTERPRISE LIMITED